投基必看:各类基金牛市表现大盘点

熊市的大背景下，你可以将投资亏损归因为市场不好，那在牛市背景下遭遇亏损又该如何归因呢？她理财认为，无论牛市还是熊市，自己的投资判断能力都十分重要。了解了牛市背景下各类型基金的特点，让你在选择的第一步不再出错。

指数基金是通过购买某种指数（例如沪深300）的主要成分股来追踪指数的，也就是说持有一只指数型基金，就相当于持有了一揽子的成分股，实现了分散投资。另外，指数基金不像主动型基金需要分析资产配置、行业选择以及股票组合、投资风格、投资策略的变化等，它只需要观察跟踪的指数变化即可。过往业绩表明，牛市行情中，指数型基金往往是获利能力最强的基金。因此，她理财认为，在牛市确立的情况下，指数基金是首先需要考虑的配置选择。

股票基金由于股票仓位较高（不低于80%），所以在牛市中它有天然的优势。当市场出现量价齐升的现象时，股票基金便能在市场的上涨中充分受益，因此也就有了更多的赚钱机会。不过股票基金属于主动型基金，基金经理的管理能力会直接影响到它的业绩水平，因此股票基金在牛市会出现分化。她理财认为投资股票基金时要自己主动做研究，不能盲目投资。

指数基金和股票基金虽好，如果遇到回调下跌，它们只能跟着大盘一起跌，而这个时候混合基金的优势就显现出来了。由于混合基金的持仓要求比较灵活，只要基金经理管理能力不差，混合基金既可以在上涨时调高股票仓位，又可以在下跌时快速调整仓位减少损失。因此，从更长期的业绩回报来看，她理财认为，优秀的混合基金的收益往往能战胜指数基金和股票基金。无论是激进型的投资者还是稳健型的投资者，混合基金都可以作为基本配置考虑。

分级基金一般分为A份额和B份额，它们的资产作为一个整体投资，其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息，至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。因此，B份额就是进取份额，有杠杆。目前市场上分级基金的杠杆一般都是2倍到3倍，也就说，市场如果上涨20%，分级基金的进取份额就有可能上涨60%！因此，分级基金被称为牛市中的进攻利器。当然，下跌时分级基金的风险也是成倍放大的。因此，她理财建议投资分级基金之前，一定要充分考虑自己的风险承受能力，不要轻易投资于分级基金。

股市与债市一直是跷跷板的关系，一般股市走强，债市就会比较低迷，而债券基金的收益通常也就不会很理想。不过可转债却可以跟上股市上涨的节奏。具体来说，当股市形势走好时，可转债会随着市场的价格上升，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷时，投资者可以选择通过债券获取固定利息。简短理解就是进可攻退可守，她理财认为可转债基金在牛市中十分值得投资。